Caida de BIR

Antecedentes

Entre 1946 y 1955, Juan Domingo Perón fue presidente de Argentina. Los peronistas creían que si controlabas el sistema financiero, controlabas la economía. Centralizaron todos los depósitos de la nación. Dos años después de que Perón fuera derrocado en un golpe, los depósitos fueron liberados nuevamente. En ese contexto, los bancos aprendieron a vivir según su ingenio, como lo harán los banqueros. 

En 1976, después del derrocamiento de Isabel Perón, se restableció un sistema bancario libre, pero el Banco Central también garantizó todos los depósitos al público. Los argentinos, debido a las altas tasas de inflación, son muy conscientes de las tasas de depósitos a plazo. La garantía del Banco Central los tentó a depositar en el banco que ofrecía las tasas más altas, independientemente de la reputación de ese banco.

Los primeros pasos

El 5 de febrero de 1965, José Rafael Trozzo, entonces un joven abogado, compró, junto con un pequeño grupo de sus amigos, un pequeño banco llamado Banco Popular de Corrientes, cerca de la frontera con Paraguay. Según el folklore bancario argentino, el edificio estaba en un estado de descomposición tan avanzado que, cuando llovió, el agua se filtró a través del techo de zinc. Se supone que los empleados han usado sus paraguas dentro y fuera del banco. 

Pero el Banco Popular de Corrientes, fundado en 1898, fue el comienzo de BIR. En un país donde la inflación fue de más del 1,000% a la vez, y todavía se mantiene al 100%, el crecimiento nominal de un banco puede ser engañoso. Pero en comparación con otros bancos, el banco de Trozzo creció a un ritmo vertiginoso. Según un banquero europeo en Buenos Aires, el banco ni siquiera figuraba entre los doce primeros en marzo de 1977. 

Pero, durante el año siguiente, los depósitos de BIR crecieron un 1,049% frente a un crecimiento promedio del 276,3% para el sistema bancario argentino. como un todo. "En este país es muy difícil medir los préstamos de los bancos", comentó un banquero en Buenos Aires el mes pasado. "Los bancos solo se ven obligados a publicar sus balances una vez al año. 

Si tiene una inflación de 120% (en realidad, la última cifra, para el primer trimestre de 1980, es de una tasa anual de 103%), entonces una variación de solo unos pocos meses en la deuda del balance puede cambiar el panorama completo. La situación puede haber cambiado por completo ". Dejando de lado la inflación, el sistema bancario argentino era prácticamente imposible de controlar, en gran parte porque el sistema había desarrollado su propia forma de supervivencia bajo diferentes regímenes políticos. 

Llega la desregulación de Martinez de Hoz

Con la reforma financiera de 1977 de Martinez de Hoz se obligo a los bancos a competir 

"Se salieron las leyes de la competencia", dijo un banquero de Buenos Aires. "Fue en contra de todas las buenas prácticas bancarias. Tuvo una situación en la que, de la noche a la mañana, un banco aumentaría sus tasas de interés, por ejemplo, en un 15%.  El personal trabajaría hasta las 11 de la noche y entregaría café y galletas a las personas que esperaban para poner sus dinero en el Banco." Ese banquero agregó: "Hace cuatro meses estábamos pagando hasta un 84% en depósitos. Ajustamos nuestras tasas una vez al día, a veces dos veces".

Durante un tiempo glorioso, el banco de Trozzo prosperó en el sistema. Francisco Soldati, director de préstamos extranjeros de Argentina en el Banco Central, recordó: "Trozzo solía pagar hasta nueve puntos más que cualquier otra persona en el mercado. Luego prestaba a prestatarios de segunda o tercera categoría. Quería convertirse en el banco más grande de el país, y lo hizo ”. (Cuando se cerró, el Banco de Intercambio Regional era el segundo en tamaño solo para el Banco de la Nación)." Había una administración totalmente irresponsable en el Banco ".

En una entrevista de Mayo de 1980, Alejandro Reynal, vicepresidente del Banco Central, alegó: "El Banco de Intercambio Regional era el sistema de alcantarillado del negocio bancario".

Reynal dijo: "BIR había más que duplicado su tamaño en términos reales en dos años. Cuando se aprobó la nueva ley de instituciones financieras en mayo de 1977, había 740 entidades financieras bajo la supervisión del Banco Central. Hasta entonces solo unos 50 % de ellos estaban controlados por el Banco Central. Algunos estaban bajo el control del Ministerio de Bienestar. El sistema monetario en 1976 (cuando ocurrió el golpe) estaba solo 50% bajo el control del banco. El resto era absolutamente clandestino, manejado por casas de cambio , por compañías financieras no autorizadas, o por mesas de dinero.

"Esto fue una consecuencia de tener tasas de interés fijas que no guardaban relación con la inflación. Entonces la gente se alejó del sistema legalizado del Banco Central y se dirigió a intermediarios del mercado negro. Los otros fueron a operaciones de cambio de divisas y otros, y el resultado fue una desmonetización del dinero. Con una inflación del 900% anual y el mayor interés pagado por los bancos del 45%, la gente huyó del dinero. Las cosas empeoraron tanto que la relación entre los recursos monetarios totales y el PNB fue de aproximadamente el 6% Normalmente, las tasas de monetización son de aproximadamente 50 o 60%. En Argentina en la década de 1960, era de aproximadamente 30% o 40%. Pero la inflación y las tasas de interés poco realistas hicieron que la gente se asustara.

La situación era tan mala que se tomó la decisión en 1977 de levantar la mayoría de los controles que se habían impuesto al sistema financiero. Se levantaron los controles de cambio. Se abandonaron los límites de las tasas de interés. El Banco Central ya no controlaba el destino final del crédito".

"Antes, el Banco Central determinaría que un banco debería dar, por ejemplo, un 10% a la industria, un 15% a la agricultura, etc." Dijimos que la única forma de crear ahorros en pesos aquí era liberar las tasas de interés. Para una empresa industrial normal en ese momento, pagaba tener un peso en dinero y cinco pesos en deuda. Todo el dinero que podía pedir prestado era más barato que la apreciación de sus activos. Siempre valía la pena tener deudas. Cuando la apertura de los mercados financieros era implementadas, algunas personas no reconocieron el cambio dramático que implicaba y continuaron estando fuertemente endeudados, a pesar de las advertencias del Gobierno. En particular, aquellos que no pudieron reestructurar su capital de trabajo comenzaron a tener problemas.

"Junto con estos cambios, se tomó la decisión política de garantizar todos los depósitos. Algunas instituciones decidieron atraer depósitos por el simple dispositivo de aumentar las tasas de interés. Por lo tanto, es cierto que los bancos BIR y Los Andes crecieron mucho más que el promedio por el simple hecho de vehículo de los depositantes que pagan altas tasas de interés. Aparentemente, lo que sucedió con BIR es que tenía préstamos incobrables con compañías industriales que estaban experimentando dificultades. El BIR era el sistema de alcantarillado del negocio bancario ".

El crecimiento del BIR en el exterior

Pero, mientras tanto, Trozzo estaba teniendo sus días de gloria, estableciendo oficinas en el extranjero y soñando con grandiosos planes de consejos consultivos internacionales inspirados en los de Morgan Guaranty y Chemical Bank. Se estableció una sucursal completa de BIR en Nueva York en 1978, y una oficina de representación en Washington antes de la reunión anual del FMI en Washington ese año, presentando a Trozzo una maravillosa oportunidad de visitar dignatarios financieros internacionales en la recepción para la apertura. Siendo Trozzo, aprovechó la oportunidad. Pero sus conexiones más notables fueron en París, hogar de Ceci, un club internacional fundado en 1975 por Olivier Giscard d'Estaing. Los miembros fundadores de Ceci eran bancos y corporaciones europeas que estaban preocupados de que las corporaciones japonesas y estadounidenses los exprimieran de las oportunidades comerciales y de inversión del Tercer Mundo.

BIR se convirtió en miembro de ese club, actuando como representante de Ceci en Argentina. Su membresía fue un gran éxito. El otoño pasado, Olivier Giscard d'Estaing dirigió una misión de Ceci a Argentina. La gente de Ceci, como Nicolson, estaba asombrada por los contactos e influencia de Trozzo en Argentina. París fue útil para más que las conexiones Ceci. Al final resultó que, fueron los bancos franceses quienes debían mantener las líneas de depósitos hasta BIR hasta el final. Con su entusiasmo típico, Trozzo se ganó a un banquero francés de alto rango para que fuera su representante europeo: André Anstett, ex jefe del departamento latinoamericano del banco más grande de Francia, Crédit Lyonnais.

La oficina de representación en París del Banco de Intercambio Regional abrió, en el espléndido estilo que fue el sello distintivo de Trozzo, en febrero de 1979. Entre los asistentes: Olivier Giscard d'Estaing. Hoy, la oficina de BIR en París, en el Boulevard des Capucines, sigue funcionando a la moda, pero la salud de Anstett ha estado fallando. 

El colapso, afirmó durante una entrevista en la oficina de BIR el mes pasado, no pudo haber sucedido en peor momento. "Estaba en camino de modificar la imagen del banco", dijo. "Como banquero internacional, quería comunicar que el banco funcionaba en líneas internacionales". 

Cuando BIR fue cerrado, tenía alrededor de $ 35 millones en depósitos pendientes de 40 bancos extranjeros, muchos de ellos franceses. Se cree que el total fue mucho mayor al mismo tiempo, y que, a medida que aumentaron los rumores sobre BIR durante 1979, hubo retiros sustanciales de depósitos de bancos extranjeros. 

A fines de 1979, la mayoría de los bancos estadounidenses, por ejemplo, habían retirado sus depósitos con BIR. Un banquero estadounidense en Buenos Aires dijo: "Se nos acercaron las líneas de crédito, pero reconocimos que Trozzo estaba creciendo demasiado rápido y pensamos que el banco estaba sobre extendido. Pudimos ver las dificultades en las que se estaba metiendo". " Algunos bancos argentinos también retuvieron crédito. Roberto Bullrich, presidente del Banco de la Provincia de Buenos Aires, confirmó a que Trozzo se había acercado a la agencia de su banco en Los Ángeles por una línea de crédito de $ 1.5 millones. "Nos negamos", recordó Bullrich, "y al mismo tiempo detuvimos todas las líneas de crédito".

Según Anstett, recién en febrero de este año se enteró de todas las dificultades en BIR. Afirmó que no había recibido más que información positiva sobre el banco del Banco Central de Argentina. "Sin embargo, sabía que la cartera incluía muchos fracasos comerciales. BIR estaba mal administrado. Desafortunadamente, muchos de los bancos privados argentinos no están dirigidos por profesionales". Curiosamente, a la luz de los acontecimientos, Anstett está orgulloso de la relación de Crédit Lyonnais con BIR. Mientras estaba en Crédit Lyonnais, persuadió al banco a hacer un préstamo directo de $ 15 millones al Banco Central de Argentina a fines de 1975. Durante el caos de Isabel Perón, Crédit Lyonnais fue el único banco importante en el mundo preparado para prestarle al país. Anstett también utilizó todos sus poderes de persuasión para lograr que los bancos franceses participaran en la reprogramación de $ 1.2 mil millones de la deuda externa de Argentina en 1976. "Eso fue muy convincente", dijo Anstett el mes pasado. "Nadie confiaba en los argentinos, ni siquiera en el equipo que hizo la renegociación".

El trabajo de Anstett era garantizar líneas de crédito continuas desde Europa para BIR. Lo hizo con buenos resultados, abriendo líneas de crédito no solo en Francia, sino también en Alemania, Italia y Gran Bretaña, con Crédit Lyonnais, Crédit Agricole y Banque de l'Union Européenne en Francia; Berliner Handels-und Frankfurter Bank, Bayerische Landesbank y Vereinsbank-und Westbank (40% propiedad de Bayerische Vereinsbank) en Alemania y Gran Bretaña con Barclays, Midland y Williams & Glyn's. En Italia, la Banca d'America e d'ltalia tenía líneas. La exposición francesa es la mayor: Crédit Lyonnais tenía depósitos con BIR de $ 5 millones, Crédit Agricole $ 2 millones y Banque de l'Union Européenne $ 1 millón. Sin embargo, Crédit Lyonnais no estaba excesivamente preocupado por sus $ 5 millones pendientes; Según JeanLouis Tournigand, subdirector del departamento latinoamericano de Crédit Lyonnais, esa cantidad ahora se ha reducido. Pero en cualquier caso, un colapso bancario que involucra depósitos interbancarios de eurodólares de $ 35 millones no se acerca a una amenaza para la salud de los Euromercados en general.

El incendio

en junio de 1979, hubo un incendio en la sede de BIR en Buenos Aires, en el murieron tres empleados y destruyó la computadora del banco y la sala de registros. 

El presidente del Banco Central, Francisco Soldati recordó tiempo despues: "Estábamos inspeccionando el banco en ese momento. Era una inspección general y había estado funcionando durante dos semanas. Algunos archivos no estaban disponibles después". Según Soldati, la policía y los bomberos dijeron que el incendio había comenzado accidentalmente. Poco después del incendio, Trozzo anunció que construiría un edificio de 80 pisos para reemplazar la estructura quemada. (Trozzo quería que fuera el edificio más alto de América del Sur).

La caida

Hasta el 13 de abril, cuando el Banco Central de Argentina informó a los depositantes de bancos extranjeros con BIR de que todos los adelantos hechos por ellos a BIR serían tratados como créditos documentales, y posteriormente serían garantizados por el Banco Central, algunos de los bancos extranjeros tenían No ha sido tan relajado como Crédit Lyonnais. Un banquero europeo dijo: "¡Crédit Lyonnais puede ser capaz de tomarlo en la barbilla, pero ciertamente no podemos!" En retrospectiva, hay muchos banqueros, tanto dentro como fuera de Argentina, que dicen que vieron venir el colapso del banco de Trozzo. Lo que todos vieron, en junio del año pasado, fue un incendio en la sede de BIR en Buenos Aires. Mató a tres personas y destruyó la computadora del banco y la sala de registros. 

En el Banco Central el mes pasado, Francisco Soldati recordó: "Estábamos inspeccionando el banco en ese momento. Era una inspección general y había estado funcionando durante dos semanas. Algunos archivos no estaban disponibles después".
En retrospectiva, hay muchos banqueros, tanto dentro como fuera de Argentina, que dicen que vieron venir el colapso del banco de Trozzo.,
Conocidos en Buenos Aires recordaron que, cuando estaba en la ciudad, Trozzo estaba vigilado día y noche, ya sea en su banco o en su elegante departamento en la Avenida Alvear, una de las áreas más inteligentes de la ciudad. Su vida privada, a diferencia de sus asuntos comerciales, nunca llegó a los titulares. En general, un vestidor desordenado, sorprendió a los comensales de un lujoso restaurante en Buenos Aires cuando llegó con una camiseta en lugar de un traje. "Cuando los rumores comenzaron a intensificarse, hubo un cambio considerable en Trozzo", dijo un alto banquero argentino. "De estar generalmente tranquilo, se puso muy nervioso".

Otras caídas

a liquidación de BIR fue acompañada por otros tres bancos importantes que se vieron inmersos en dificultades: Banco Oddone, Banco de Los Andes y Banco Internacional. Las cabezas de dos de ellos están ahora en la cárcel. Luis Alberto Oddone, de 37 años, quien presuntamente comenzó sus operaciones de préstamo de dinero desde una cabina telefónica la mitad de su vida, está en la cárcel en Buenos Aires, y el corresponsal latinoamericano de Euromoney, Stephen Downer, intentó, sin éxito, ingresar a esa cárcel para interrogarlo. También en la cárcel se encuentra Héctor Greco, jefe del Banco de Los Andes, quien, a medida que avanzábamos, fue trasladado de Mendoza a Buenos Aires para ser interrogado. Sin embargo, los tres bancos, a diferencia de BIR, han sido puestos bajo la tutela del gobierno y continúan operando. Como emergencia, una sola medida, el Banco Central acordó garantizar el 100% de todos los depósitos privados de hasta 100 millones de pesos en los cuatro bancos afectados, y garantizar el pago de hasta el 90% para depósitos de más de 100 millones de pesos. Los depósitos corporativos están garantizados hasta el 90%. Soldati dijo: "Pronto promulgaremos la ley de que cada banco debe tener auditores externos e independientes". Cuando se le preguntó sobre el trabajo previo de las personas que Trozzo contrató del Banco Central, Soldati dijo: "Hacían un poco de todo. Algunos estaban en los sectores de inspección". Soldati dijo que las medidas tomadas por el Banco Central "solo pueden fortalecer nuestra posición y nuestro deseo de hacer de este sistema un sistema limpio, en el que solo puedan permanecer aquellos que son competentes y serios y en los que aquellos que crecen de una manera inexplicable, tomando todos los riesgos, tienen que pagar por lo que hacen ... los que no son responsables no tienen derecho a manejar estas instituciones. De ninguna manera nuestra política monetaria está fuera de control debido a estas medidas .